De acuerdo con los datos recopilados por Bloomberg, en el último año y medio 474 SPAC han decidido saltar al parqué, levantando 156.000 millones de dólares. La mayoría de estas operaciones se han producido en Estados Unidos, pero cada vez son más los inversores y empresarios con intereses en España que buscan sumarse a este mercado.

Sin embargo, además del encaje legal de este tipo de compañías en el mercado de valores español, hay otros obstáculos a tener en cuenta. Entre ellos, la percepción de que las SPAC son herramientas al servicio de la especulación ya que tienen como único objetivo fusionarse con otra compañía. Otro de los aspectos es el porcentaje de acciones de la empresa a fusionar que los managers de la SPAC adquieren al final de la operación.

A todo esto, se suman las acusaciones de falta de transparencia de las compañías que se fusionan con la SPAC y que, de este modo, sortean las obligaciones de reporting y compliance aparejadas a un proceso de salida a bolsa.

Para evitar que estas críticas afecten a la reputación y lastren su operativa, las SPAC deben reforzar la comunicación de su propósito especial para dar a conocer sus objetivos a todos sus públicos.

Por tanto, es necesario que las SPAC expliquen detalladamente a los organismos reguladores del mercado su funcionamiento y por qué no son herramientas de especulación sino entidades transparentes, sujetas a reglas de buen gobierno corporativo. Asimismo, deben ser capaces de explicar a los potenciales accionistas su propuesta de valor, sus líneas de acción y aclarar el retorno estimado una vez concluya el plazo previsto para la adquisición y fusión.

Finalmente, los directivos de las SPAC tienen que mantener una relación fluida con los medios de comunicación. Con el objetivo de explicar y aclarar las dudas que puedan surgir sobre su funcionamiento, para, a través de ellos, llegar a la opinión pública.

En definitiva, si las SPAC quieren convertirse en una alternativa de peso a las OPVs tienen que añadir la comunicación a su propósito especial.

Por Pablo Blanco, consultor de Estudio de Comunicación.

@PabloBlanco_R

La entrada SPAC: Empresas de Propósito Especial de ¿Comunicación? se publicó primero en Estudio de Comunicación.

En el ámbito interno de la empresa todos los departamentos, prácticamente sin excepción, desde Relaciones con Inversores a Recursos Humanos, participan y gerencian el proceso de colocación y juegan un papel de extrema importancia en la toma de decisiones.

Los trabajos de Comunicación se desarrollan en tres fases claramente diferenciadas. Previo al anuncio de la decisión de cotizar hay que analizar el punto de partida en materia de comunicación e imagen, es decir,  aquellos puntos fuerte sobre los que sustentar los mensajes claves y minorar el impacto informativo de los puntos débiles. En este mismo periodo, hay que identificar al público objetivo al que dirigir cada uno de los mensajes mediante la creación de los soportes, tanto informativos como publicitarios.

Superada la etapa de análisis y planificación hay que comenzar el trabajo de difusión de la operación; explicar las condiciones técnicas y económicas de la misma y llegar al “toque de campana” con todo preparado, desde los discursos en el parquet, al montaje del acto y la atención a la prensa convocada.

Con el toque de campana no acaba el trabajo de comunicación. Hay que proceder informativamente a explicar  el cierre y la evolución de la cotización, agradecer el apoyo a los nuevos accionistas, fidelizar su permanencia y diseñar finalmente las acciones a corto y medio plazo que permitan cumplir desde ahora los requisitos de mayor transparencia.

Por Santiago Castaño, asociado en Estudio de Comunicación

@santi_castano

La entrada Salir a Bolsa, cuando la comunicación alcanza su máxima expresión se publicó primero en Estudio de Comunicación.

Cuando las empresas se enfrentan a situaciones extraordinarias o de conflicto, la comunicación cobra una especial relevancia. En su artículo, el consejero delegado de Estudio de Comunicación, ha puesto de manifiesto que “cuando se trata de una operación corporativa como una Salida a Bolsa se da una particular situación, puesto que el debut en el mercado para cualquier empresa es una oportunidad única”. Desde que se produce el ‘toque de campana’  y el inicio del intercambio de acciones, la empresa tiene un nuevo producto que vender a un cliente diferente y, para ser el elegido respecto a sus competidores, tiene que generar atención y confianza: atención para que se fijen en la compañía y en su oferta; confianza para que piensen que su propuesta es rentable. Berceruelo incide en que “para lograr todo esto, la comunicación juega un papel imprescindible que no hay que dejar escapar”.

La entrada El reto de comunicar una salida a Bolsa se publicó primero en Estudio de Comunicación.

En materia de publicidad, en una OPV, es conveniente tener cierta presencia en los Medios. Si el supuesto es una OPS, ya es obligatorio. Y si hay tramo minorista, el esfuerzo en este campo tiene que ser mayor.

Los objetivos de una salida a Bolsa son tres, desde el punto de vista de Imagen:

• Contribuir a generar más valor para el accionista. Cuanto más ruido se haga, más probabilidad tienes de “vender” la Compañía más cara y alcanzar la banda de arriba de los múltiplos de valoración.
• Contribuir a generar más conocimiento de la Compañía. Cuanto más nos conozcan, más nos podrán comprar. Solo se compra lo que se conoce.
• Generar confianza como main player del mercado, comunicando como compañía de primer nivel.

Por Santiago Castaño, consultor sénior de Estudio de Comunicación España. 

@santi_castano

La entrada Salir a bolsa a comunicar se publicó primero en Estudio de Comunicación.

Tras meses de trabajo, el equipo de Estudio de Comunicación también estuvo presente en el parqué ayudando al equipo de CocaCola European Partners y a los compañeros de los Medios que han cubierto la noticia.

La entrada Coca-Cola European Partners toca la campana en las bolsas españolas se publicó primero en Estudio de Comunicación.

Alibaba ha conseguido poner una pica en Wall Street, convirtiéndose en la empresa que más  dinero ha captado en una colocación bursátil en la historia: 25.000 millones de dólares, superando a exitosas colocaciones previas como la de Facebook.

Sin embargo, a diferencia de Facebook, el gigante de internet asiático ha tenido que superar prejuicios e importantes obstáculos, en los que no ha sido menor el desconocimiento generalizado de este coloso asiático en Occidente. Una encuesta realizada en Estados Unidos por Reuter apenas una semana antes de la OPV evidenciaba que un 88% de los inversores ignoraba qué era o a que se dedicaba Alibaba.

Algunos aspectos como el férreo control interno existente dentro de Alibaba o sus parámetros de Gobierno Corporativo, muy alejados de los estándares que imperan en el capitalismo occidental no contribuían precisamente a estimular el apetito inversor. De entrada, la desconfianza, parecía haber tomado carta de naturaleza. Cuatro meses antes de su debut en el parqué, un artículo en The New York Times alertaba de los riesgos de invertir en una compañía como Alibaba. Al enumerar algunos de los riesgos que se detallaban en el Folleto o Prospectus de la OPV, incidía en que por ser una empresa extranjera, Alibaba estaba exenta de algunos requisitos de gobierno corporativo al que están obligadas todas las empresas que cotizan en la bolsa de Nueva York, o una mayor flexibilidad en la publicación periódica de información financiera.

Quizás consciente de estas debilidades y de la importancia de contar con una buena comunicación financiera, Jack Ma, el carismático  fundador y presidente de Alibaba, además de reclutar el pasado mayo al director de comunicación de Pepsico, recurrió a los servicios de tres empresas de comunicación, entre ellas Brunswick  y, posteriormente, ha reforzado sus recursos contratando a los responsables de Comunicación de The New York Times, The Wall Street Journal y de VISA (http://goo.gl/vUQ59F).

Alibaba puso en marcha una excelente Campaña de Comunicación que consiguió que en los días previos a la OPV su nombre fuera un tema recurrente en los Medios de Comunicación de todo el mundo. Esta excelente cobertura fue a juicio de muchos analistas financieros uno de los catalizadores para la demanda de acciones. Para que después digan que la comunicación en las salidas a bolsa no es necesaria.

Por Adolfo Lázaro,  consultor sénior de Estudio de Comunicación España. 

@alazaro_m

La entrada Alibaba y la comunicación financiera se publicó primero en Estudio de Comunicación.

[jwplayer mediaid=»19031″]

La entrada Estudio de Comunicación, en la OPV de AXIA se publicó primero en Estudio de Comunicación.

Me cuenta un compañero que su madre no ha visto un partido de fútbol en su vida; es más, no cree que haya visto un minuto seguido de fútbol en toda su vida. Sin embargo, contagiada por la emoción de este Mundial histórico, el domingo de la final le llamó por teléfono un par de horas antes del encuentro y le confesó que esperaba que jugara Pedrito, porque Torres no estaba en forma. Y es que hay asuntos sobre los que todo el mundo opina: el fútbol, la política y la Comunicación.

Todos hemos sucumbido a la tentación de ponernos en el papel de Vicente del Bosque. Aplaudimos sus decisiones cuando las consideramos acertadas y las criticamos cuando el resultado le quita la razón. Cuando Suiza resquebrajó nuestras ilusiones el 16 de junio, gran parte de la opinión pública parecía poder explicar las razones de la derrota: que si Casillas estaba pensando en Sara Carbonero y no en el endiablado balón, que si Villa tenía la cabeza en los millones que iba a ganar en el Barça, que si Torres no estaba en forma… Y, por encima de todo, emergieron las críticas contra el entrenador y contra las decisiones que tomó o dejó de tomar.

En el ámbito de la empresa hay también una cuestión con opinadores de todo tipo: la comunicación. Es algo extraordinario, porque no ocurre en otros asuntos. El director financiero expone los resultados trimestrales y el responsable del departamento jurídico detalla las implicaciones legales de un asunto sin que las demás áreas de trabajo presenten sus propias propuestas alternativas. El director de comunicación, sin embargo, suele ver cómo en las reuniones cualquiera afirma que es el momento más apropiado para conceder una entrevista en determinado periódico o que la compañía debería convocar una rueda de prensa.

Y cuanto más importante es el contexto para una empresa, más parecen querer imponerse las opiniones del seleccionador nacional de comunicación que todos llevamos dentro. Ante una operación corporativa importante, por ejemplo una salida a Bolsa, suelen convocarse reuniones de la alta dirección y de los asesores en la operación para tratar, entre otros asuntos, la estrategia de comunicación. Nadie le dice, al menos yo no, a los asesores financieros cuál debería ser el precio de la acción en el comienzo de la cotización o qué porcentaje del accionariado debería cotizar en el mercado continuo. Pero lo habitual es que tanto los bancos asesores como los despachos de abogados sí traten de diseñar la comunicación. Y mucho más recurrente todavía es el hecho de manifestar todo tipo de críticas hacia el departamento de Comunicación o hacia la consultora de comunicación de turno por las informaciones aparecidas en prensa que no sean un fiel reflejo de lo que los abogados o los analistas financieros desearían.

Es muy humano que queramos opinar sobre fútbol, que queramos ser Del Bosque, y que tratemos de ser el director de comunicación de nuestra compañía aunque uno no tenga ni la experiencia ni los conocimientos para ello. Parece tan fácil criticar un titular que destaque los riesgos que afronta nuestra empresa como atacar la falta de gol de España en la primera fase del Mundial. Parece tan lógico ver una buena información publicada en la prensa como observar a Xavi y a Iniesta mareando al contrario en el centro del campo. Parece tan natural que un diario quiera entrevistar a nuestro presidente como que Villa sea el pichichi del Mundial. Y, sin embargo, sin una buena gestión de la comunicación, la imagen de la compañía puede verse seriamente afectada; de la misma manera que sin una buena táctica, Alemania podría habernos barrido del mapa como hizo con Inglaterra y con Argentina, u Holanda podría habernos quitado la ilusión, como se la quitó a Brasil. La opinión es libre y la diversidad de opiniones, muy sana, pero igualmente saludable es dejar trabajar a los expertos en sus correspondientes ámbitos de actuación. Si se cuenta con un buen equipo y un buen entrenador será mucho más fácil ganar los partidos. Del Bosque ha demostrado conocer muy bien su trabajo y es que normalmente los entrenadores son los mejor preparados para desarrollar las tácticas de un equipo de fútbol, como los dircom y los expertos en comunicación corporativa son los que deben diseñar y ejecutar los planes de comunicación.

La entrada Todos somos Del Bosque, todos somos dircom se publicó primero en Estudio de Comunicación.

Las oportunidades en comunicación no caen del cielo, suelen ser fruto de meditadas estrategias corporativas y mucho trabajo por parte de los responsables de comunicación de las organizaciones.

No obstante, en algunas ocasiones, como ocurre con las operaciones financieras, se presentan grandes ocasiones “comunicativas” que los directivos de las empresas deben aprovechar. Una salida a Bolsa, por ejemplo, o una fusión, suponen un inmejorable momento para presentar públicamente una compañía, para dar a conocer sus productos y servicios. Antes y durante la operación nos tenemos que encargar de sacar a la luz los puntos fuertes de la empresa y dar visibilidad a su máximo ejecutivo. Además de la “noticia” financiera tenemos que ser capaces de sacar partido comercial a la expectativa que se crear en los medios sobre la compañía.

En el caso de una salida a Bolsa, un vez que la compañía ha comenzado a cotizar, el “campo ya está abonado” hemos creado expectativas entre nuestros públicos objetivos, y para bien o para mal , estaremos durante un tiempo “bajo la lupa”, lo que se debería tomar como una gran oportunidad.

Como decía hace poco Muhammad Yunus, Premio Nobel de la Paz, “antes del premio, cuando gritaba nadie escucha. Ahora susurro y el mundo entero lo reproduce”. El está aprovechando esa oportunidad para divulgar su mensaje, nosotros debemos hacer lo mismo con las compañías que confían en nuestro trabajo.

La entrada La ocasión la pintan calva se publicó primero en Estudio de Comunicación.

La entrada El MAB como oportunidad (Negocio) se publicó primero en Estudio de Comunicación.